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伟基并购指数:2016年2月份上市公司重大资产重组月度报告
发布时间:2016/3/8 9:37:32 来源:武汉伟基控股管理有限公司

一、 证监会审核情况

a) 本月审核了4次,共审核了11家,其中通过11家,否决0家

b) 通过部分名单

c) 未通过部分被否决的原因:本月无被否决名单

二、 通过部分统计数据

a) 当月整体统计

标的企业18家,其中有2家没有进行利润承诺。

b) 利润承诺金额统计

数据显示,有利润承诺的16家企业,2016年可比利润增长率不到15%,2017年、2018年的可比年利润增长率超过27%,与元月份重大资产重组相比,利润承诺大幅下降(元月份重大资产重组数据显示,2017年承诺利润可比增长率接近40%。
 
c) 利润承诺数统计

从2015年开始计算,承诺三年的有5家,承诺四年的有7家,承诺5年的有3家,利润承诺到2020年的有1家,不做利润承诺的有2家。

d) 平均PE值统计

数据显示,本月份通过的重大资产重组案例中,平均PE值的倍数均没有超过15倍,折算三年平均业绩承诺为12倍(元月份重大资产重组为10.6倍)。
 
e) 支付比例统计

数据显示,平均现金支付比例仅为22%(上月为18%)。
 
三、 特别关注(案例)

        根据审核结果,其中有5家公司是获有条件通过,有6家公司是获无条件通过,有条件通过的企业情况如下:
(1)蓝盾信息安全技术股份有限公司
       1.请申请人根据《上市公司收购管理办法》第83条规定,补充披露上市公司实际控制人与标的公司实际控制人的一致行动关系,并修改完善股份锁定安排和业绩补偿协议。请独立财务顾问、律师核查并发表明确意见。
       2.请申请人结合标的公司报告期内各期合作商户数量及交易量变化情况,补充说明报告期预付款增长的合理性。请独立财务顾问、会计师核查并发表明确意见。
(2)安徽皖江物流(集团)股份有限公司
       1.请申请人补充披露上市公司本次交易前后关联交易的具体变化情况。请独立财务顾问、律师、会计师核查并发表明确意见。
       2.请申请人结合淮沪煤电报告期经营业绩情况,补充披露依据丁集煤矿采矿权价值提供业绩承诺的可实现性,并披露丁集煤矿煤炭销售定价的原则和依据。请独立财务顾问、会计师核查并发表明确意见。
(3)山西振东制药股份有限公司
       1.请申请人补充披露,标的公司2014年1月股份代持还原的原因及认定依据。请独立财务顾问、律师核查并发表明确意见。
       2.请申请人补充披露,标的公司与楚明华2015年关联交易情况,关联交易对上市公司和标的公司未来业绩的影响,及本次交易后减少和规范关联交易的措施。请独立财务顾问、会计师核查并发表明确意见。
(4)深圳市联建光电股份有限公司
      1.申请材料显示,2015年上市公司实际控制人控制的关联企业德塔投资对标的公司的入资作价与本次交易作价存在较大差异。请本次交易的相关各方采取有效措施,切实保护中小投资者的合法权益。请独立财务顾问核查并发表明确意见。
      2.请进一步披露马伟晋股权代持的原因及存在的风险。请独立财务顾问、律师核查并发表明确意见。
      3.请补充披露标的公司2015年股份支付的原因、时点选择和支付对象选择的依据,并说明相关会计处理的合理性。请独立财务顾问、会计师核查并发表明确意见。
(5)江阴中南重工股份有限公司
      1.请申请人结合近期上市公司股票市价,补充说明本次交易募集配套资金的可行性及募集资金失败的补救措施。请独立财务顾问核查并发表明确意见。
      2.请申请人结合标的公司的经营模式、核心竞争力、行业特点、上线游戏安排的规划及策略,说明盈利预测的可实现性。请独立财务顾问、会计师、评估机构核查并发表明确意见。
 
注:本报告以证监会审核通过公告为准。

 

 







 
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